同策研究院:8月40家典型上市房企共完成融资827.59亿元 环比下滑16.49%

中国网地产  2020/9/3 17:13:35

2020年8月,同策研究院监测的40家典型上市房企共完成融资金额折合人民币共计827.59亿元,环比下滑16.49%。40家典型上市房企融资在今年五月回暖、六月井喷后,于近两月有所回落。

本月40家房企债权融资金额618.19亿元,占房企融资总量的74.70%,环比减少34.75%(7月债权融资总额947.42亿元);股权融资金额为209.40亿元,占总融资金额比重为25.30%,环比大幅增加380.63%(7月股权融资总额43.57亿元)。

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债权融资方面,本月债权融资方式包括:发行公司债(160.91亿元,占比19.44%)、信托贷款(153.99亿元,占比18.61%)、境内银行贷款(146.08亿元,占比17.65%)、其他债权融资(97.80亿元,占比11.82%)、发行中期票据(54.92亿元,占比6.64%)、委托贷款的融资金额为(3.6亿元,0.43%)、海外银团贷款(0.89亿元,0.11%)。

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具体来看,1)本月排在融资总额第一位的是公司债券的发行,融资金额160.91亿元,占比融资总额19.44%,环比下跌56.44%。其中,美元债发行15亿美元,折合人民币约102.91亿元,占比公司债总额63.95%。

2)排在第二位的是信托贷款。信托贷款本月共发生19笔,融资金额为153.99亿元,占比18.61%,环比上涨54.49%。

3)本月境内银行贷款的融资金额位居第三,融资金额为146.08亿元,占融资总额的17.65%,环比减少16.56%。本月共发生了38笔境内银行贷款,多为母公司为子公司提供融资担保。

4)其他债权融资方式融资金额达97.80亿元,占融资总额的11.82%,环比下滑50.71%。融资方式包括向金融机构借款、收益权转让、发行金融资产支持票据、发行定向融资工具等。

5)本月共有4笔中期票据的发行,融资总额为54.92亿元,占融资总额的6.64%,环比减少47.65%。

6)本月金科股份发生两笔委托贷款,共计3.6亿元,占比0.43%。

7)本月当代置业向恒生银行贷款融资1亿港元,折合人民币0.89亿元,占比融资总额0.43%。

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股权融资方面,融资总额为209.40亿元,占比融资总额25.30%,环比大幅上涨380.63%。本月股权融资全为海外配股融资,无境内再融资。除部分港股上市企业的常规海外配股外,值得一提的是,8月13日,中国恒大发布公告,旗下物业管理业务将引入235亿港元战略投资。中国恒大表示,本次融资为本集团物业管理业务引进了一批卓有声誉的战略投资者,将会提升本集团物业管理业务的企业形象,专业水平以及支持其成长和发展。

融资成本方面,在已披露的数据中,融资成本最低为中国海外发展发行的20亿元住房租赁专项公司债券,票面利率为3.2%。融资成本最高的中南建设境外全资子公司发行的2亿美元高级无抵押定息债券,债券期限364天,票面利率9%。总体来看,在已披露的数据中,众多房企融资利率较低,平均融资利率在5-6%。

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同策研究院数据显示,2020年8月房企融资以人民币为主,港元次之、美元第三,境内融资仍为主流。本月,外币融资金额与占比相较于7月有所减少,融资总额为326.91亿元,环比上下跌26.48%(上月外币融资444.65亿元),占融资总额的39.50%。其中,美元融资总额116.63亿元人民币(17亿美元),占融资总额的14.09%,环比减少70.92%;港币融资总额为210.28亿元人民币(237.55亿港元),占比25.41%,环比上涨382.69%;本月无以其他外币为货币单位的融资行为。

同策研究院陈朦朦认为,前几月,受国内政策扶持与海外资本市场复苏双重利好的加持,中国房企把握融资窗口,加快融资储备以应对未来市场变化,但2020年第四季度,中国房地产市场的监管或将进一步趋严,融资渠道逐步收紧。这从八月的调控消息中可以初步验证:8月20日,央行和住建部在北京召开重点房地产企业座谈会,12家重点房企参会。会上指出,为促进房地产市场持续平稳健康发展,需进一步落实房地产长效机制,实施好房地产金融审慎管理制度,增强房地产企业融资的市场化、规则化和透明度。据21世纪经济报道称,监管部门为房企融资设置了“三道红线”:剔除预收款后的资产负债率大于70%、净负债率大于100%、现金短债比小于1倍。参会的12家企业被要求于9月底上交降档方案,包括一年内如何降档、三年内如何全方面完成符合“三道红线”的调整。
因而,随着监管政策的出台,高杠杆、疯拿地的房企将受到巨大冲击,短期内,部分房企或将面临融资压力与流动性风险。

40家上市房企融资分述:

债权融资——债券融资热度减弱,房企融资成本较低

2020年8月,40家房企债权融资金额618.19亿元,占房企融资总量的74.70%,环比减少34.75%(7月债权融资总额947.42亿元)。具体来看,本月债权融资方式包括:发行公司债(160.91亿元,占比19.44%)、信托贷款(153.99亿元,占比18.61%)、境内银行贷款(146.08亿元,占比17.65%)、其他债权融资(97.80亿元,占比11.82%)、发行中期票据(54.92亿元,占比6.64%)、委托贷款的融资金额均为(3.6亿元,0.43%)、海外银团贷款(0.89亿元,0.11%)。

同策研究院:8月40家典型上市房企共完成融资827.59亿元 环比下滑16.49%-中国网地产

1)本月排在融资总额第一位的是公司债券的发行,融资金额160.91亿元,占比融资总额19.44%,环比下跌56.44%。其中,美元债发行15亿美元,折合人民币约102.91亿元,占比公司债总额63.95%。

2)排在第二位的是信托贷款。信托贷款本月共发生19笔,融资金额为153.99亿元,占比18.61%,环比上涨54.49%。

3)本月境内银行贷款的融资金额位居第三,融资金额为146.08亿元,占融资总额的17.65%,环比减少16.56%。本月共发生了38笔境内银行贷款,多为母公司为子公司提供融资担保。

4)其他债权融资方式融资金额达97.80亿元,占融资总额的11.82%,环比下滑50.71%。融资方式包括向金融机构借款、收益权转让、发行金融资产支持票据、发行定向融资工具等。

5)本月共有4笔中期票据的发行,融资总额为54.92亿元,占融资总额的6.64%,环比减少47.65%。

6)本月金科股份发生两笔委托贷款,共计3.6亿元,占比0.43%。

7)本月当代置业向恒生银行贷款融资1亿港元,折合人民币0.89亿元,占比融资总额0.43%。
总体来看,本月除信托贷款外,40家典型上市房企其余融资方式融资金额都有所下滑,债权融资热度有所降温。

融资成本方面,在已披露的数据中,融资成本最低为中国海外发展发行的20亿元住房租赁专项公司债券,票面利率为3.2%。融资成本最高的中南建设境外全资子公司发行的2亿美元高级无抵押定息债券,债券期限364天,票面利率9%。总体来看,在已披露的数据中,众多房企融资利率较低,平均融资利率在5-6%。 

40家上市房企融资分述:

股权融资——绝对值环比双升,恒大物业235亿港元引战投

同策研究院监测数据显示,2020年8月份监测的40家典型上市房企股权融资金额为209.40亿元,占总融资金额比重为25.30%,环比大幅增加380.63%(7月股权融资总额43.57亿元)。

具体来看,本月股权融资全为海外配股融资,无境内再融资。除部分港股上市企业的常规海外配股外,值得一提的是,8月13日,中国恒大发布公告,旗下物业管理业务将引入235亿港元战略投资。中国恒大表示,本次融资为本集团物业管理业务引进了一批卓有声誉的战略投资者,将会提升本集团物业管理业务的企业形象,专业水平以及支持其成长和发展。

(责任编辑:杨昊岳)
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