同策研究院:7月40家房企融资金额990.99亿元 环比下滑23.98%

中国网地产  2020/8/6 17:22:13

2020年7月,同策研究院监测的40家典型上市房企共完成融资金额折合人民币共计990.99亿元,环比下滑23.98%。受疫情影响,2-5月房企融资规模性跳水,但随着疫情的控制与好转,加上房地产市场的逐步平稳,房企融资持续回暖。本月40家房企债权融资金额947.42亿元,占房企融资总量的95.60%,环比增加21.81%(6月债权融资总额777.78亿元);股权融资金额为43.57亿元,占总融资金额比重为4.40%,环比大幅减少91.71%(6月股权融资总额525.78亿元)。

同策研究院:7月40家房企融资金额990.99亿元 环比下滑23.98%-中国网地产

债权融资方面,本月债权融资方式包括:发行公司债(369.36亿元,占比37.27%)、其他债权融资(198.42亿元,占比20.02%)、境内银行贷款(175.07亿元,占比17.67%)、发行中期票据(104.9亿元,占比10.59%)、信托贷款(99.68亿元,占比10.06%),其中海外银团贷款和委托贷款的融资金额均为0。

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具体来看,1)本月排在融资总额第一位的是公司债券的发行,融资金额369.36亿元,所募资金数额较上月几近翻倍,占比融资总额37.27%。值得一提的是,本月公司债中美元债比重大,占比86.84%,统计的16笔公司债券的发行中,有13笔境外美元债,金额为45.92亿美元,换算成人民币约320.76亿元。在阳光城、荣盛发展、世茂、碧桂园、融创、雅居乐、旭辉、龙光、当代置业、绿城这几家发行美元债的公司中,融创和碧桂园发行最多,分别发行美元债金额为15亿美元、10亿美元,分别占本月美元债总发行的32.67%、21.78%,其中碧桂园发行了一笔5亿美元的10年期美元债,利率为4.8%。

2)排在第二位的是其他债权融资,融资金额达198.42亿元,占融资总额的20.02%,环比下滑32.2%。本月共发生24笔,包括向金融机构借款、债权/收益权转让、定向融资计划、资产证券化及发行永续债等多元化融资方式。

3)本月境内银行贷款的融资金额位居第三,融资金额为175.07亿元,占融资总额的17.67%,环比上涨22.24%。本月共发生了45笔境内银行贷款,多为母公司为子公司提供融资担保。

4)本月共有7笔中期票据的发行,融资总额为为104.9亿元,占融资总额的10.59%,环比大幅上涨70.86%。其中2笔为境外定息债券,均为绿地发行,金额分别为4亿美元和2.5亿美元,利率为6.125%、7.25%。

5)信托贷款本月共发生18笔,融资金额为99.68亿元,占比10.06%,环比上涨17.26%。

6)本月并无海外银团贷款和委托贷款发生。

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股权融资方面,本月股权融资继上月井喷后急速回落,融资金额为43.57亿元,占比融资总额仅4.40%,环比急降91.71%。本月并无境内再融资,而海外配股融资则有12笔,金额为43.57亿元,占融资总额的4.40%,多为公司股份期权计划。此外,金茂和旭辉配售新股,分别融资11.62亿港元和34.16亿港元,折合人民币分别约10.47亿元和30.79亿元。而绿城则将其管理业务进行拆分,于主板独立上市,其发行超额配发股份,净融资达1.158亿港元,折合人民币约1.04亿元。

融资成本方面,在已披露的数据中,融资成本最低为招商蛇口成功发行的2020年第六期超短期融资券,期限270日,募集资金30亿元,融资成本仅2.2%。而融资成本最高的则是当代置业在新加坡发行的2022年到期的绿色优先票据,融资金额为2.5亿美元,利率11.5%。整体来看,在已披露的数据中,多数房企融资成本较低,融资成本在4%-7%。

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同策研究院数据显示,2020年7月房企融资以人民币为主,美元次之、港币第三。本月,外币融资总额为444.65亿元,环比上涨35.24%(上月外币融资328.79亿元),占融资总额的44.87%。其中,美元融资总额401.08亿元人民币(57.42亿美元),占融资总额的40.47%,环比继续大幅增加117.06%;港币融资总额为43.57亿元人民币[5](48.34亿港元),占比4.40%,环比减少69.75%(上月港币融资为144.01亿元);本月无以其他外币为货币单位的融资行为。7月外币融资金额与占比相较于6月继续攀升,海外融资规模井喷。

同策研究院陈舒认为,今年主要受疫情影响,海外融资一度遇冷降至冰点,但随着国内房地产市场恢复平稳,加之海外疫情部分缓解,海外资本市场复苏,境外融资窗口再启,房企大额海外融资6月开始复苏,7月房企扎堆发债,美元债发行呈现井喷态势。

从具体的融资方式来看,债权融资方面,本月公司债受各大房企追捧,其中美元债更是其中主力,信贷借款等传统融资渠道融资占比有所下滑;股权融资方面,由于海外融资市场复苏,较少房企选择股权融资的手段。

40家上市房企融资分述:

债权融资——绝对值与占比双升,境外公司债激增

2020年7月,40家房企债权融资金额947.42亿元,占房企融资总量的95.60%,环比增加21.81%(6月债权融资总额777.78亿元)。具体来看,本月债权融资方式包括:发行公司债(369.36亿元,占比37.27%)、其他债权融资(198.42亿元,占比20.02%)、境内银行贷款(175.07亿元,占比17.67%)、发行中期票据(104.9亿元,占比10.59%)、信托贷款(99.68亿元,占比10.06%),而海外银团贷款和委托贷款在本月的融资金额均为0。

同策研究院:7月40家房企融资金额990.99亿元 环比下滑23.98%-中国网地产

1)本月排在融资总额第一位的是公司债券的发行,融资金额369.36亿元,所募资金数额较上月几近翻倍,占比融资总额37.27%。值得一提的是,本月公司债中美元债比重大,占比86.84%,统计的16笔公司债券的发行中,有13笔境外美元债,金额为45.92亿美元,换算成人民币约320.76亿元。在阳光城、荣盛发展、世茂、碧桂园、融创、雅居乐、旭辉、龙光、当代置业、绿城这几家发行美元债的公司中,融创和碧桂园分别发行美元债金额为15亿美元、10亿美元,分别占本月美元债总发行的32.67%、21.78%,其中碧桂园发行了一笔5亿美元的10年期美元债,利率为4.8%。

2)排在第二位的是其他债权融资,融资金额达198.42亿元,占融资总额的20.02%,环比下滑32.2%。本月共发生24笔,包括向金融机构借款、债权/收益权转让、定向融资计划、资产证券化及发行永续债等多元化融资方式,其中华侨城发行了一笔5亿美元的优先担保永续证券,利率4.5%。

3)本月境内银行贷款的融资金额位居第三,融资金额为175.07亿元,占融资总额的17.67%,环比上涨22.24%。本月共发生了45笔境内银行贷款,多为母公司为子公司提供融资担保。

4)本月共有7笔中期票据的发行,融资总额为为104.9亿元,占融资总额的10.59%,环比大幅上涨70.86%。其中2笔为境外定息债券,均为绿地发行,金额分别为4亿美元和2.5亿美元,利率为6.125%、7.25%。

5)信托贷款在本月共发生18笔,融资金额为99.68亿元,占比10.06%,环比上涨17.26%。

6)本月并无海外银团贷款和委托贷款发生。

本月公司债受各大房企追捧,其中美元债更是其中主力,信贷借款等传统融资渠道融资占比有所下滑。今年由于受疫情影响,海外融资一度遇冷降至冰点,但随着国内房地产市场恢复平稳,加之海外疫情部分缓解,海外资本市场复苏,境外融资窗口再启,房企大额海外融资6月开始复苏,7月房企扎堆发债,美元债发行呈现井喷态势。

融资成本方面,在已披露的数据中,融资成本最低为招商蛇口成功发行的2020年第六期超短期融资券,期限270日,募集资金30亿元,融资成本仅2.2%。而融资成本最高的则是当代置业在新加坡发行的2022年到期的绿色优先票据,融资金额为2.5亿美元,利率11.5%。整体来看,在已披露的数据中,多数房企融资成本较低,融资成本在4%-7%。

40家上市房企融资分述:

股权融资——融资金额急速回落,少数家房企配售新股,绿城管理业务拆分上市

同策研究院监测数据显示,2020年6月份监测的40家典型上市房企股权融资金额为43.57亿元,占总融资金额比重为4.40%,环比大幅减少91.71%(6月股权融资总额525.78亿元)。

具体来看,本月并无境内再融资,而海外配股融资则有12笔,金额为43.57亿元,占融资总额的4.40%,多为公司股份期权计划。此外,金茂和旭辉配售新股,分别融资11.62亿港元和34.16亿港元,折合人民币分别约10.47亿元和30.79亿元。而绿城则将其管理业务进行拆分,于主板独立上市,其发行超额配发股份,净融资达1.158亿港元,折合人民币约1.04亿元。整体来看,本月股权融资继上月井喷后急速回落,房企多转战债权融资市场。

(责任编辑:杨昊岳)
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