债市丨前7月房企境内外融资规模7379亿元 发债需求将保持高位

中国网地产  2020/8/6 17:03:10

自今年2月以来,连续5个月境内债券规模占比超境外债券。随着境内经济的逐步复苏,房地产行业金融层面将加大监管力度,以“防风险”为前提,而进入偿债最为紧张的三、四季度,房企发债需求增大。

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境内债市保持活跃,金融环境逐渐收紧

据贝壳研究院数据显示,1-7月房企境内外债券融资规模折合人民币约7379亿元,同比下降7%,整体融资规模占比2019年全年62.5%,2020年债券规模或将超越上年。其中恒大前7月发债规模达531亿元,稳居排行榜第一名,其次碧桂园、首开先后越过240亿元大关。

仅7月,境内债市共发行82笔债券融资,融资规模728亿元。其中,中国中铁于7月23日发行35亿元可续期公司债券,票面利率3.95%。7月27日,龙光控股、金融街分别发行20亿元公司债券,票面利率分别为4.69%和3.5%。

除此之外,多家房企境内融资计划获交易所受理。其中珠海华发200亿元短期公司债券获上交所受理;金茂投资82.54亿元公司债券获上交所受理;首开集团41.5亿元公司债获上交所受理等。

同时,7月15日金融街发布公告称181亿元公司债券获准注册。此外7月6日,华夏幸福发布公告称,50亿元公司债券获准注册。

7月美元债再次井喷,创疫情后新高

据中原地产研究院数据显示,在4-5月房企融资锐减后,6月多家房企再次发行美元债,合计金额63.3亿美元,7月房企融资继续恢复性上涨,合计融资高达73.4亿美元。

从发行规模来看,融创7月累计发债15亿美元,最高票面利率7%。其中包括于2023年到期的6亿美元票据,利率6.5%;于2025年到期的4亿美元票据,利率7.0%;于2024年到期的5亿美元票据,票面利率6.65%。

29日早间,碧桂园公告两笔美元票据,合计发行规模10亿美元。其中包括2026年到期的5亿美元票据,利率4.20%;2030年到期的5亿美元票据,利率4.80%。所得款项净额将用于现有中长期境外债务再融资。

从票面利率来看,金轮天地控股1.7亿美元优先票据票面利率最高,为14.25%,大发地产1.5亿美元优先票据票面利率为12.375%,当代置业2.5亿元优先票据票面利率为11.5%。

中原地产首席分析师张大伟分析认为:疫情起价几个月海外资本市场的动荡,基本封死了内地房地产企业海外融资的可能性,对于部分房企非常重要的海外融资,明显减少,少数融资也面临高价的可能性。

但随着6月海外疫情的部分缓解和国内房地产市场的平稳,融资窗口再开,房企大额海外融资再次发布,7月整体继续走高。从整体数据看,房企都担忧销售压力,对于融资加大投入,虽然境外融资收紧,但最近境内融资明显放开。

贝壳研究院报告指出,随着下半年到期债务高峰的到来,未来一年是房企偿债高峰之年。自2020年8月到2021年上半年,有4个单月到期规模超过千亿元,房企偿债压力不断增强,发债需求将长期保持高位。预计2020全年房企融资规模或将超越2019年水平。

(责任编辑:杨昊岳)
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